财务开博体育上不合常理？成都银行第二大股东溢价两成转股增持独家回应：股东自主行为不存股权风险

　　开博体育日前成都银行发布公告，称收到股东丰隆银行的通知，丰隆银行将其持有的部分本公司可转债转换为本公司 A股普通股股份，其持有的本公司股份相应增加。但不触及要约收购。本次交易后，丰隆银行转股后持有本公司股份比例为 19.57%，持股比例合计增加 1.58%。

　　消息一出市场颇为关注，原因则有二：一是成都银行目前二级市场股价比可转债转股价格更为便宜，据公开数据，本次丰隆银行是溢价20%左右进行转股操作；二是今年以来借道可转债转股增持银行，市场也已有多起案例。

　　针对市场关于丰隆银行下一步会否继续增持的猜测。5月9日，成都银行相关人士对财联社记者表示，本次增持系股东自主行为，“目前成都银行还是继续坚持国资控股、外资战投、多元均衡的股权结构，没有股权方面的风险。”

　　成都银行在公告中介绍，经有关部门核准，本公司于 2022年 3月 3日公开发行 8,000万张 A股可转换公司债券，每张面值 100元，发行总额 80亿元，期限 6年，票面利率第一年为 0.20%、第二年为 0.40%、第三年为 0.70%、第四年为 1.20%、第五年为 1.70%、第六年为 2.00%。经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕82号文同意，本公司 80亿元可转债于 2022年 4月 6日起在上海证券交易所挂牌交易，转债简称“成银转债”。依据相关规定，成银转债自 2022年 9月 9日起可转换为公司 A股普通股股票。成银转债初始转股价格为 14.53元/股，当前转股价格为 13.90元/股。

　　成都银行进一步介绍，本公司可转债开始转股前，丰隆银行持有本公司普通股650,000,000股，占本公司总股本的 17.99%。截至本公告日，丰隆银行累计将持有的1,264,900,000元成银转债转为本公司90,999,999股A股普通股股票，其所持公司股份合计增至 740,999,999股，丰隆银行转股后持有本公司股份比例为 19.57%，持股比例合计增加 1.58%。

　　5月9日下午，财联社记者联系到成都银行相关人士。该人士介绍称，本次丰隆银行进行溢价转股，纯粹属于大股东的自行财务安排开博体育，完全符合监管部门的有关规定，并无特别问题。“13.9元的价格和公开市场的股价其实相差不大”，其对财联社记者表示。

　　该人士认为，丰隆银行的本次增持，属于股东在法律范围内行使自身权力，没有任何特殊安排。当然，进行债转股可以计入成都银行的一级资本金，可以用来支持银行的经营发展，提高公司的竞争力。“目前没有其他应该披露而未披露的事项。”

　　中南财经政法大学兼职教授谭浩俊在接受财联社记者采访时表示，丰隆银行能够增持，应当说是看中了成都银行的成长性，这些年来成都银行盈利能力一直比较强，在城市商业银行当中表现也非常突出。

　　“如果成都银行的业绩不能稳定，或者业绩不是很好的话，那么丰隆银行作为外资股东也不可增持”，谭浩俊进一步表示。

　　资深金融证券专家何晓宇也向财联社记者表示，从业绩增速来看近年来成都银行始终处在业绩、规模增长的“第一梯队”，基本面优良。2022年年报显示，去年该行实现营业收入、净利润分别突破200亿元、100亿元，同比增幅分别达13.1%、28.2%，两项业绩增速均居上市银行前列。2023年一季度，成都银行营业收入53.05亿元，同比增长9.71%；归属于母公司股东的净利润则同比增长17.50%至25.27亿元。

　　何晓宇介绍，从分红角度来看，成都银行的现金分红比例已经连续多年提升，至30%以上。而且是继招行之后，第二家将“每年现金分红比例不低于30%”写入章程的A股上市银行。“所以从以上角度来看，丰隆银行本次操作是合理的”，他对记者称。

　　然而因为溢价转股，昨日有相当比例的市场观点质疑此次交易，认为从财务角度看不太符合常理。

　　对此何晓宇认为开博体育，当前成都银行二级市场获利盘较多，散户也比较多，如果在二级市场增持股价会上涨很快，目前的安排说明丰隆银行可能既想增持又不想高价购买股份。“当然，这只是猜测。当前通过可转债增持成都银行股份，即可以补充核心一级资本，某种程度上对锁定丰隆银行的增持成本也是有利的。”他对记者说。

　　谭浩俊亦对财联社记者表达了类似的观点。 “本次溢价增持，应该是丰隆银行认为相比在二级市场收购，可转债的方式把握性、安全性更大一些开博体育，也体现了丰隆银行对于成都银行的支持，我认为不存在暗箱操作。客观来看，丰隆银行本次交易，可以进一步改善成都银行的股权结构，对银行资本金的补充、未来发展都有好处。”

　　财联社记者注意到，市场上一直有声音称丰隆银行打算成为成都银行的第一大股东。本次交易是否意味着未来丰隆银行将有可能继续增持？

　　5月9日，成都银行相关人士对财联社记者进行了澄清。该人士向财联社记者表示开博体育，自从2008年左右丰隆银行入股成都银行以来，双方的合作一直非常融洽开博体育。尽管此前成都银行没有实际控制，但这一情况于2021年得到改变，目前的第一大股东属于成都市国资委，地方政府对于成都银行的支持和重视程度非常大。目前主要股东之间在股权方面也没有存在争议。