开博体育财务造假监管与风险防范金融业数智化开启新篇章

　　开博体育2023年2月15日，中央办公厅、国务院办公厅发布了《关于进一步加强财会监督工作的意见》（以下称“意见”），将财会监督工作的重要性提升到了空前的高度，制定了明确的目标和全方位的指导意见。

　　实际上，我国近几年不断加强财务会计领域的监管，例如，国务院办公厅发布的《国务院办公厅关于进一步规范财务审计秩序促进注册会计师行业健康发展的意见》；财政部发布的《关于加大审计重点领域关注力度 控制审计风险 进一步有效识别财务舞弊的通知》等。毕马威观察到，在多方的推动下，无论是监管机构的监管力度，会计师事务所执业标准，还是被监管的公众企业的财务会计与披露质量，在近几年均有大幅提升，并取得了不俗的成果。

　　为了遏制上市企业财务造假，规范上市企业财务信息披露的真实性、充分性和及时性，近年来，中国证券监督管理委员会不断加强对财务造假行为行政执法检查和处罚力度。

　　从2013-2022年（近10年）证监会及各地证监局对A股上市企业涉及财务造假的监管处罚案例数量来看，近年来随着监管标准的不断优化加强，整体监管态势趋严。特别是2017以来，监管处罚数量逐年上升，并自20年以来维持在较高水平，22年更是达到监管处罚数量的最高点，全年共47家A股上市企业因财务舞弊被监管机构开出罚单。

　　在处罚数量上升的同时开博体育，监管在关注领域的全面性和对重大财务造假领域的针对性方面亦取得了良好的平衡。根据统计分析，近十年涉及财务造假处罚的行业有30个，覆盖面广泛。同时，监管机构针对热点行业及热点造假手段主动识别积极响应，下图为近十年被监管处罚A股上市企业数量最多的前十大行业分布图。从财务造假手段方面，监管机构在主动识别各类造假手段的基础上重点关注虚增利润、资金占用、关联交易、虚构交易等可能造成投资人重大损失的重点舞弊手段。

　　监管机构不断加强线索发现、问询、调查和处罚的全流程管理能力，并积极推进多方合作，致力于建立健全长效机制。技术方面，监管机构也在不断加强科技投入，探索专家经验与监管科技的结合，提高对舞弊企业打击的精准度。我们认为，随着监管机构持续深入的推进，财务造假的监督管理水平及效率仍有望取得进一步的大幅提升。

　　随着监管力度的不断加强，审计机构也在不断提高执业标准。这在一定程度上在审计师审计意见的类型和非标审计意见的数量上得到了体现。

　　从2013-2022年（近10年）A股上市企业近十年非标审计意见企业数量及占比情况来看开博体育，审计师日趋谨慎。从2018年起，被出具非标审计意见的企业数量及占比明显大幅上升，并在19年之后维持在较高水平，2022年年报A股上市公司共258家企业被出具了非标审计意见，占比达到4.97%。

　　从非标审计意见结构看，保留意见和无法表示意见的占比自2018年后明显上升，分别达到40%和20%左右。

　　近十年企业被出具非标审计意见和监管机构后续通过立案调查认定存在财务造假的报表数量进行综合分析，可以看出2017年及以前年度后续被认定为造假的企业数量较多，甚至超过了非标审计意见的数量，一定程度上反应出当时审计质量可能存在的一定问题。从2018年起，非标审计报告的数量明显增加，监管机构认定为造假报表的相对较低。尽管财务造假的发现和认定有滞后性，相关数字后续仍可能进一步增加，但我们认为这仍然一定程度上反映出审计机构在监管和处罚力度不断加强的情况下不断加强执业标准的行为，审计机构更有效地发挥好应有的作用。

　　在立法和执法日趋严格的情况下，在监管和审计机构的推动下，上市公司也比以往更重视会计核算和信息披露的质量开博体育。

　　我们对2013年以来近十年所有A股上市公司的会计差错更正情况进行了全面的汇总与分析。根据图中的趋势，可以看出从2016年以来会计差错呈现明显的上升趋势，在2020年到2022年期间，会计差错持续保持在240家公司以上。

　　我们进一步分析每年前5个月的会计差错更正公司数量，因为这段时间会计差错更正中企业由于年报编制和年度审计过程中发现问题而进行的“主动”更正占比较高，相比而言可以更好地反映上市企业的态度。如下图所示开博体育，前5个月的会计更正数量占全年会计更正的绝大部分，而2017年以来前五个月，特别是三月和四月份的会计更正出现了显著提升，并保持在较高的水平至本年度（22年财报披露期）。我们认为这反映出上市公司及审计师互动之下主动纠正财报问题的动力的增强。

　　毋庸置疑财务造假有极大的损害，特别是对金融机构、个人投资者等可能带来极大的财务损失，并对金融市场稳定带来负面影响。近几年财务造假的大案的影响不再赘述，以下我们以A股仍保持上市状态的公司22年年报非标审计意见公布后10个交易日的股价变动分析非标审计意见的短期影响。

　　通过分析上市公司被出具非标审计意见之后十个交易日后的股票交易价格变动结果，可以看出，上市公司被出具非标审计意见后，公司股票交易价格平均下跌6.19%，其中，被出具带解释性说明的无保留意见后，股价平均跌幅在3.86%；被出具带解释性说明的保留意见后，股价平均跌幅在6.03%；被出具无法表达意见的审计报告后，股价平均跌幅高达到13.15%。

　　按照下跌区间分析，在下跌幅度较高的档位中，企业占比随着“带解释性说明的无保留意见”、“保留意见”和“无法表示意见”的顺序递增，如无法表示意见的企业中跌幅超过35%的企业占比18.92%，显著高于保留意见的9.57%和带解释性说明的无保留意见的4.85%。

　　以上数据表明财报质量对于投资人投资信心有明显影响，也一定程度上反映出财报质量可能带来的风险水平。

　　为了支撑金融机构对企业财务和经营风险更有效的识别，亟需建立一套行之有效的事前识别和预警上市公司财务报告风险的“利器”，不但要在暴雷或监管处罚前捕捉到舞弊苗头，甚至要早于审计师非标审计意见前窥测出财报风险端倪，以便金融机构及时采取行动，规避风险开博体育。

　　毕马威近些年在实践中不断探索，于2021年5月成功推出毕马威天罡之财务风险分析平台。

　　第一，基于深入的案例归纳和监管要求的解读分析总结形成了动机、特征归因和治理行为三位一体的识别框架，以数智化方式实践了舞弊三角理论。

　　第二，开创性地实现了专家模型与量化模型的整合，平台通过将规则与指标转化为风险度量值，通过归因模型架构得到量化模型结果，并经过了回测检验。

　　第三，模型结果具备可解释性，分析组件旨在“模拟”专家分析行为、识别信号、捕捉内涵联系、归纳对比历史案例，进而评价特定舞弊风险（例如，闭环利润造假）的可能性水平，平台上配置了模型输出的解释说明，如同财务资深专家协助抽丝剥茧，帮用户做到知其然更知其所以然。

　　自21年推出之后，毕马威已成功协助监管机构及头部金融机构客户落地实施并上线。

　　随着2022年年报披露期的结束，新数据跑批计算和检验工作完成，并推出面向用户

　　毕马威针对最新披露的非标审计意见企业及监管处罚案例进行分析，结果显示系统不仅具备良好的提前识别能力，同时归因模型对于可能的造假手段及异常科目也有较好的归因指向能力。

　　综上所述，近几年在多方监管机构的推动下，主动发现并严厉打击上市公司财务会计违法违规行为，对提升审计标准和上市企业会计及披露质量发挥了作用。

　　《意见》指出应坚持“强穿透、堵漏洞、用重典、正风气”，从严从重查处影响恶劣的财务舞弊、会计造假案件，强化对相关责任人的追责问责。

　　我们相信，在取得良好成果的基础上，《意见》一定会发挥承上启下的作用，为多方机构进一步明确方向，开启提升财务会计工作及监督水平进一步提升的崭新篇章。